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Bonität & Credit Default Swaps

Obwohl die Kreditwürdigkeit der herausgebenden Bank nur eines von mehreren Kriterien bei der Bewertung von Finanzprodukten darstellt und keinesfalls als alleinige Entscheidungsgrundlage dienen sollte, spielt sie dennoch eine zentrale Bedeutung.

Die von internationalen Rating Agenturen wie Moody´s und Standard & Poor´s vergebenen Bonitätsnoten ermöglichen einen Überblick über die Kreditwürdigkeit der einzelnen Institute.

Neben der Bonitätsnote können die aktuellen „Credit Default Swaps“ herangezogen werden. Credit Default Swaps (kurz CDS) sind Kreditversicherungen, die im Interbanken Markt laufend gehandelt werden. Deren Preise werden in Basispunkten ausgedrückt.

Bewertet der Markt die Kreditwürdigkeit eines Schuldners als sehr hoch, so wird der CDS zur Absicherung eines Kredits von diesem Schuldner günstig sein. Die „Versicherungsprämie“ ist gering, da der Markt einen Ausfall als unwahrscheinlich erachtet.

Bewertet der Markt jedoch die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls als hoch, so wird der CDS vergleichsweise teuer sein.

Credit Default Swaps geben üblicherweise eine aktuellere Einschätzung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens im Vergleich zu Bonitätsnoten. CDS reagieren sehr zeitnah auf Veränderungen des Marktes und die damit einhergehenden Veränderungen der Liquidität eines Unternehmens.

Die Tabelle zeigt Ihnen sowohl die Bonitätsnoten der Rating-Agenturen, als auch den aktuellen Preis eines 5-Jahres-CDS.

Das Rating bezieht sich auf die Gesellschaft, die am CDS Markt gehandelt wird. Diese entspricht nicht zwangsläufig der Gesellschaft, die die Wertpapiere emittiert. Die Tabelle ist nach den S&P Ratings sortiert.

Bitte beachten Sie, dass die nachstehenden Informationen keine Anlageberatung darstellen und weder als Angebot noch als Empfehlung zum Kauf bzw. zum Verkauf eines Wertpapiers eines bestimmten Emittenten zu verstehen sind. Ferner bitten wir Sie, die Rechtlichen Hinweise*, insbesondere bezüglich Entfallens jeglicher Verantwortung für Informationen Dritter (siehe Abschnitt "Keine Gewährleistung für Inhalte"), zu beachten.

Letzte Aktualisierung: 29. April 2022
Bank S&P Lgfr.Kreditrating S&P Ausblick Moody's Lgfr. Kreditrating CDS 5 Jahre in Basispunkten
GERMAN CDS USD SR 5Y D14 AAA Stabil - 14,04
COOPERATIEVE RABOBANK UA A+ Stabil Aa2 36,94
HSBC BANK PLC A+ Stabil A1 45,26
BNP PARIBAS A+ Stabil Aa3 57,96
ING BANK NV A+ Stabil A1 40,95
ERSTE GROUP BANK AG A+ Stabil A2 66,84
SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A A+ Stabil Aa3 49,94
MACQUARIE BANK A+ Stabil A2 58,69
BANCO SANTANDER SA A+ Stabil A2 57,53
DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRAL-BANK A+ Stabil Aa2 57,66
UBS AG-REG A+ Stabil Aa3 59,95
SOCIETE GENERALE SA A Stabil A1 67,37
BARCLAYS BK PLC-ADR C A Positiv A1 80,58
NATIXIS A Stabil A1 70,60
BANK OF AMERICA CORP A- Positiv A2 90,14
JPMORGAN CHASE & CO A- Positiv A2 86,67
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED A- Stabil A2 92,19
NATWEST MARKETS NV A- Stabil A2 43,27
GOLDMAN SACHS GROUP INC BBB+ Stabil A2 106,93
NOMURA HOLDINGS INC BBB+ Stabil Baa1 88,81
CITIGROUP INC BBB+ Stabil A3 106,44
COMMERZBANK AG BBB+ Negativ A1 89,08
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG BBB+ Negativ Baa1 134,38
UNICREDIT SPA BBB Positiv Baa1 130,00
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